טכניקות תקציב ההון, דוגמה, חשיבות

ה - תקציב הון זהו תהליך התכנון שבו החברה קובעת ומעריכה הוצאות או השקעות אפשריות, אשר מטבען הן גדולות. הוצאות והשקעות אלו כוללות פרויקטים כגון הקמת מפעל חדש או השקעה במיזם ארוך טווח.

במסגרת זו מוקצים משאבים כספיים למבנה ההיוון של החברה (חוב, הון או עודפים) להשקעות או להוצאות גדולות. אחת המטרות העיקריות של השקעות בתקציבי ההון היא להגדיל את הערך של החברה לבעלי המניות.

תקציב ההון כרוך בחישוב ההטבה העתידית של כל פרויקט, תזרים המזומנים לכל תקופה, הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים לאחר בחינת ערך הכסף לאורך זמן, מספר השנים בהן תזרים המזומנים של הפרויקט חייב לשלם את ההשקעה ההון הראשונית, להעריך את הסיכון וגורמים אחרים.

בגלל כמות ההון זמין עבור פרויקטים חדשים עשוי להיות מוגבל, ניהול צריך להשתמש בטכניקות תקצוב ההון כדי לקבוע אילו פרויקטים יפיק את הרווחיות ביותר בתקופה של זמן..

אינדקס

• 1 טכניקות
  • 1.1 תקציב הון עם ניתוח ביצועים
  • 1.2 תקציב ההון באמצעות ניתוח CDF
  • 1.3 ניתוח התאוששות ההשקעה
• דוגמה 2
• 3 חשיבות
  • 3.1 השקעות לזמן ארוך כרוכות בסיכונים
  • 3.2 השקעות גדולות ובלתי הפיכות
  • 3.3 לטווח ארוך בעסק
  • 3.4 משמעות תקציב ההון
• 4 הפניות

טכניקות

טכניקות תקצוב ההון כוללות ניתוח ביצועים, ערך נוכחי נקי (NPV), שיעור תשואה פנימי (IRR), תזרים מזומנים מהוון (CDF) והשקעה..

שלוש טכניקות הן הפופולריות ביותר להחליט אילו פרויקטים צריכים לקבל קרנות השקעה בהשוואה לפרויקטים אחרים. טכניקות אלה הן ניתוח ביצועים, ניתוח CDF וניתוח השקעות התאוששות.

תקציב הון עם ניתוח ביצועים

הביצועים נמדדים ככמות החומר העובר במערכת. ניתוח ביצועים הוא הצורה המורכבת ביותר של ניתוח תקציב ההון, אבל זה גם מדויק ביותר כדי לעזור למנהלים להחליט אילו פרויקטים לקחת.

על פי טכניקה זו, כל החברה נחשבת כמערכת ייחודית שמייצרת רווחים.

הניתוח מניח כי כמעט כל העלויות במערכת הן הוצאות תפעוליות. כמו כן, החברה צריכה למקסם את הביצועים של המערכת כולה לשלם עבור הוצאות. לבסוף, הדרך למקסם את הרווחים היא למקסם את הביצועים שעוברת דרך צוואר בקבוק המבצע.

צוואר בקבוק הוא המשאב במערכת הדורש זמן רב יותר בפעולות. משמעות הדבר היא כי מנהלים תמיד צריך לקחת בחשבון יותר פרויקטים תקציב ההון כי ההשפעה ולהגדיל את הביצועים שעובר צוואר הבקבוק.

תקציב ההון באמצעות ניתוח CDF

ניתוח ה- CDF דומה או שווה לניתוח NPV במונחים של תזרימי מזומנים ראשוניים הדרושים למימון הפרויקט, השילוב של תזרימי מזומנים בצורה של הכנסות, ותזרים עתידי אחר בצורה של תחזוקה ועלויות אחרות..

עלויות אלה, למעט הייצוא הראשוני, מהוונות עד למועד הנוכחי. מספר הנובע מניתוח FCD הוא VPN. פרוייקטים עם VPN גבוה יותר צריכים להיות מדורגים מעל אחרים, אלא אם כן כמה הם יחידים.

ניתוח שחזור השקעות

זהו הצורה הפשוטה ביותר של ניתוח של תקציב ההון, ולכן, הוא פחות מדויק. עם זאת, טכניקה זו עדיין בשימוש כי זה מהיר יכול לתת למנהלים הבנה של האפקטיביות של פרויקט או קבוצה של פרויקטים.

ניתוח זה מחשב כמה זמן יידרש כדי לשחזר את ההשקעה של הפרויקט. תקופת החזר ההשקעה מזוהה על ידי חלוקת ההשקעה הראשונית בהכנסה הממוצעת השנתית הממוצעת.

דוגמה

עסקים קטנים צריכים להסביר את האינפלציה בעת הערכת אופציות ההשקעה באמצעות תקציב ההון. כאשר האינפלציה עולה, ערך הכסף נופל.

התשואות הצפויות אינן טובות כפי שהן נראות אם האינפלציה גבוהה, ולכן השקעות רווחיות לכאורה יכולות להגיע רק לקיפאון או להפסיד כסף כאשר האינפלציה מטופלת.

תקציב ההון להרחבת משק חלב כולל שלושה שלבים: רישום עלות ההשקעה, הקרנת תזרימי המזומנים של ההשקעה והשוואת הרווח הצפוי לשיעורי האינפלציה וערך הזמן של ההשקעה.

לדוגמה, צוות ייצור חלב עולה 10,000 $ ומייצר תשואה שנתית של 4,000 $ נראה "לשלם" את ההשקעה ב 2.5 שנים.

עם זאת, אם הכלכלנים צופים כי האינפלציה תעלה ב -30% מדי שנה, אזי שווי התשואה המשוער בסוף השנה הראשונה (14,000 $) שווה 10,769 $ כאשר האינפלציה תחושב (14,000 $ בחלוקה ל -1.3 שווה ל -10,769 $) . ההשקעה מייצרת רק 769 $ בשווי ריאלי לאחר השנה הראשונה.

משמעות

כמות הכסף המעורבת בהשקעה בנכסים קבועים יכולה להיות כה גדולה, עד שהיא עלולה לפשוט את החברה אם ההשקעה תיכשל..

כתוצאה מכך, תקציב ההון חייב להיות פעילות חובה להצעות השקעה גדולות של רכוש קבוע.

השקעות לטווח ארוך כרוכות בסיכונים

השקעות הון הן השקעות לטווח ארוך הכרוכות בסיכונים פיננסיים גדולים יותר. לכן יש צורך בתכנון הולם באמצעות תקציב ההון.

השקעות גדולות ובלתי הפיכות

מאחר שההשקעות עצומות אך הכספים מוגבלים, התכנון הנכון באמצעות הוצאות הון הוא תנאי מוקדם..

בנוסף, החלטות השקעה בהון הן בלתי הפיכות; כלומר, לאחר רכישת נכס קבוע, חיסולו יביא להפסדים.

לטווח ארוך בעסק

תקציב ההון מקטין עלויות ומביא לשינוי ברווחיות של החברה. זה עוזר למנוע השקעות להיות מוגזם או לא מספיק. תכנון וניתוח נכון של פרויקטים מסייעים לטווח הארוך.

משמעות תקציב ההון

- תקציב ההון הוא כלי חיוני לניהול פיננסי.

- תקציב ההון מספק היקף נרחב עבור מנהלים פיננסיים כדי להעריך פרויקטים שונים במונחים של יכולתם להשקיע בהם.

- זה עוזר לחשוף את הסיכון ואת אי הוודאות של פרויקטים שונים.

- להנהלה יש שליטה אפקטיבית בהוצאות הון בפרויקטים.

- בסופו של דבר, גורלה של חברה נקבע על ידי הדרך האופטימלית שבה משאבים זמינים משמשים.

הפניות

1. Investopedia (2018). תקצוב הון. נלקח מ: investopedia.com.
2. סטיבן בראג (2018). תקצוב הון. כלי חשבונאות. נלקח מ: accountingtools.com.
3. הרולד אברקמפ (2018). מהו תקציב ההון? מאמן חשבונאות. נלקח מ:.
4. שון מולין (2018). הגדרה ודוגמאות לתקצוב ההון. עסקים קטנים - כרון. נלקח מ: smallbusiness.chron.com.
5. אדופריסטין (2018). תקצוב הון: טכניקות וחשיבות. נלקח מ: edupristine.com