הון חוזר איך זה מחושב, חשיבות ודוגמא

ה הון חוזר, ידוע גם כהון חוזר, זהו אינדיקטור פיננסי המייצג את הנזילות התפעולית העומדת לרשות חברה, ארגון או גוף אחר, לרבות גופים ממשלתיים. בדומה לנכסים קבועים, כגון מפעל וציוד, ההון החוזר נחשב לחלק מההון התפעולי.

הון חוזר הוא ההפרש בין הנכסים השוטפים של החברה, כגון מזומנים, חשבונות חייבים מלקוחות, מלאי חומרי גלם ומוצרים מוגמרים; והתחייבויות שוטפות, כגון זכאים לספקים.

רוב הפרויקטים מחייבים השקעה בהון חוזר, אשר מפחית את תזרים המזומנים, אך המזומנים גם יקטנו אם הכסף ייאסף לאט מדי או אם נפח המכירות יקטן, דבר שיביא לירידה בחשבונות לאסוף.

ההון החוזר מגלה הרבה על מצבה הכספי של חברה, או לפחות על מצב הנזילות של החברה בטווח הקצר.

אינדקס

• 1 איך זה מחושב?
  • 1.1 מאפייני הנוסחה
• 2 חשיבות
  • 2.1 הון חוזר חיובי ושלילי
  • 2.2 הצורך במזומנים
  • 2.3 עליה וקיטון בהון החוזר
• 3 דוגמה
• 4 הפניות

איך זה מחושב?

הון חוזר מחושב על ידי הפחתת נכסים שוטפים מהתחייבויות שוטפות:

הון חוזר = נכסים שוטפים - התחייבויות שוטפות

אם הנכסים השוטפים הם פחות התחייבויות השוטפות, לחברה יש מחסור של הון חוזר, המכונה גם הגירעון של ההון החוזר.

הנכסים השוטפים וההתחייבויות השוטפות כוללים שלושה חשבונות בעלי חשיבות מיוחדת. חשבונות אלה מייצגים את תחומי העסקים בהם יש למנהלים השפעה ישירה יותר: חשבונות חייבים ומלאי (נכסים שוטפים,) והתחייבויות שוטפות.

החלק הנוכחי של החוב (לתשלום לפני 12 חודשים) הוא קריטי כי זה מייצג תביעה לטווח קצר עבור הנכסים השוטפים. סוגים אחרים של חוב לטווח קצר הם הלוואות בנקאיות וקווי אשראי.

מאפייני הנוסחה

נוסחת ההון החוזר מניחה כי חברה אכן תחסל את נכסיה השוטפים לתשלום התחייבויות שוטפות, שאינה תמיד ריאלית, בהתחשב בכך שכמה מזומנים נדרשים תמיד כדי לעמוד בהתחייבויות השכר ולתחזק את הפעילות..

בנוסף, נוסחת ההון החוזר מניחה שחייבים לקבל ניתנים לגביה, דבר שלא יכול להיות המקרה של חברות רבות.

מחזור הון חוזר חיובי מייצב הכנסות ותשלומים כדי למזער את ההון החוזר ולמקסם את תזרים המזומנים.

חברות צומחות דורשות מזומנים. הדרך הכלכלית ביותר לגדול היא להיות מסוגל לשחרר מזומנים על ידי קיצור מחזור ההון החוזר.

משמעות

ההון החוזר הוא אינדיקטור נפוץ לנזילות החברה, יעילותה ובריאותה הכללית. לחברה ניתן לרכוש נכסים ורווחיות רבים; עם זאת, ייתכן שאין לך נזילות אם הנכסים שלך לא ניתן להמיר בקלות במזומן.

הון חוזר משקף את התוצאות של סדרה של פעילויות של החברה. כולל ניהול מלאי, ניהול חובות, גביית תשלומים ותשלומים לספקים.

זה אמין יותר מכל אינדיקטור פיננסי אחר, כי זה מציין מה יישאר אם חברה לקח את כל המשאבים שלה בטווח הקצר והשתמש בהם לשלם את כל ההתחייבויות לזמן קצר. ככל שעובד יותר הון זמין לחברה, פחות מתח פיננסי זה יחווה.

אחד השימושים החשובים ביותר בהון החוזר הוא המלאי. ככל שהמלאי מאוחסן יותר, כך ייקשר ההון החוזר של החברה.

הון חוזר חיובי ושלילי

אחד היתרונות העיקריים של התבוננות במצב ההון החוזר של חברה הוא היכולת לחזות קשיים כלכליים אפשריים שעלולים להתעורר.

נדרש הון חוזר חיובי כדי להבטיח שהחברה תוכל להמשיך בפעילותה, וכן שיש לה די כספים לפצות הן את ההוצאות התפעוליות והן את החובות לטווח הקצר באופן כמעט מיידי.

הון חוזר שלילי בדרך כלל מעיד על כך שחברה אינה יכולה לעמוד בחובותיה לטווח הקצר.

עם זאת, חברה אשר שומרת על הון חוזר רב מדי יכול להפחית את התשואות שלה. משקיע יכול להיות טוב יותר אם מועצת המנהלים החליטה לחלק חלק עודף זה בצורה של דיבידנדים; לכן זה יכול להיות הערכה מטעה.

הצורך לקבל מזומנים

כאשר לא מנוהלים בזהירות, חברות יכולות לגדול ולהפעיל את הכסף על ידי צורך הון חוזר יותר כדי לפגוש תוכניות הרחבה יותר ממה שהם יכולים לייצר במצב הנוכחי שלהם.

זה קורה בדרך כלל כאשר חברה השתמשה במזומן כדי לשלם על הכל, במקום לבקש מימון מרכך את התשלומים ומכניס מזומנים ביד עבור שימושים אחרים..

כתוצאה מכך, העדר הון חוזר גורם לחברות רבות להיכשל, גם אם הן אכן מרוויחות. החברות היעילות ביותר להשקיע בחוכמה כדי למנוע מצבים אלה.

כמו כלל מוחלט של כספים, הם רוצים לראות הון חוזר חיובי. מצב זה מעניק להם אפשרות לחשוב כי לחברה נכסים שוטפים דיים לכיסוי התחייבויותיה הפיננסיות.

הגדלה והקטנה של ההון החוזר

על ידי לימוד רמות ההון החוזר, אתה יכול לקבוע אם לחברה יש את המשאבים הדרושים כדי להרחיב פנימי או אם היא תצטרך לפנות לשווקים הפיננסיים כדי לגייס כספים נוספים..

בנסיבות הטובות ביותר, רמות מספיקות של הון חוזר יכולות ליצור לחצים פיננסיים בחברה. זה מגדיל את הלוואות ומספר תשלומים מאוחר לנושים וספקים.

זו הסיבה מדוע האנליסטים רגישים לירידה בהון החוזר, שכן הוא מצביע על כך שחברה מתקשה לשמור או להגדיל את המכירות שלה, משלמת את החשבונות מהר מדי או שהיא אוספת חשבונות לאט מדי.

מאידך גיסא, גידול בהון החוזר מעיד על ההיפך. מציין כי החברה הגדילה את נכסיה השוטפים או צמצמה את ההתחייבויות השוטפות; למשל, שילמה כמה נושים לטווח קצר.

ישנן מספר דרכים כדי להמשיך להעריך את ההון החוזר של החברה. זה כולל סיבוב המלאי, רשימת חשבונות חייבים ו payable ימים, היחס הנוכחי ואת הבדיקה חומצה.

דוגמה

הנה מידע המאזן על החברה XYZ:

באמצעות נוסחת ההון החוזר ואת נתוני האיזון בטבלה לעיל, אנו יכולים לחשב כי ההון החוזר של החברה XYZ הוא:

$ 160,000 (סך הנכסים השוטפים) - 65,000 $ (סך כל ההתחייבויות השוטפות)

= $ 95,000 (הון חוזר)

הפניות

1. Investopedia (2018). הון חוזר. נלקח מ: investopedia.com.
2. ויקיפדיה, האנציקלופדיה החופשית (2018). הון חוזר. מתוך: en.wikipedia.org.
3. השקעות (2018). הון חוזר. נלקח מ: investinganswers.com.
4. יהושע קנון (2018). כיצד לחשב הון חוזר במאזן. היתרה. נלקח מ: thebalance.com.
5. גריידון (2018). הון חוזר. נלקח מ: אפור.