מינוף פיננסי מה זה, סוגי ודוגמה

ה - מינוף פיננסי זו המידה שבה חברה משתמשת בכסף שהם הלוו לה, כגון חובות ומניות מועדפות. זה מתייחס לעובדה של חובות חוזים לרכישת נכסים נוספים. החוב הפיננסי יותר החברה משתמשת, כך המינוף הפיננסי שלה.

כאשר חברה מגדילה את החוב שלה ואת מניות הבכורה עקב מינוף פיננסי, הסכומים לשלם ריבית, אשר משפיע לרעה על הרווח למניה. כתוצאה מכך, הסיכון של התשואה על ההון לבעלי המניות עולה.

החברה חייבת לשקול את מבנה ההון האופטימלי שלה בעת קבלת החלטות מימון; בדרך זו אתה יכול להבטיח כי כל עלייה של החוב מגדילה את ערכו. עם מינוף פיננסי, יותר כסף מושקע ממה שיש לך, ואתה יכול לקבל יותר רווחים (או הפסדים יותר) מאשר אם רק את ההון זמין מושקע..

חברות עם מינוף גבוה נחשבות בסיכון של פשיטת רגל אם, מסיבה כלשהי, הם לא יכולים לשלם את החובות, אשר עלול לגרום לקשיים בהשגת הלוואות חדשות בעתיד.

אינדקס

• 1 למה זה משמש??
  • 1.1 מתי הוא משמש??
• 2 סוגי מינוף
  • 2.1 מינוף תפעולי
  • 2.2 מינוף פיננסי
  • 2.3 מינוף משולב
• 3 דוגמה
  • 3.1 תרחיש עם מינוף פיננסי
• 4 הפניות

בשביל מה??

מינוף פיננסי מייצג את המידה שבה החברה משתמשת בהלוואה. כמו כן, היא בוחנת את כושר הפירעון של החברה ומבנה ההון שלה.

ניתוח רמת הקיים של החוב הוא גורם חשוב הנושים לקחת בחשבון כאשר החברה רוצה לבקש הלוואה נוספת.

בעל רמה גבוהה של מינוף במבנה ההון של חברה יכול להיות מסוכן, אבל זה גם מספק הטבות. זה מועיל בתקופות שבהן החברה מרוויחה, ככל שהיא גדלה.

מצד שני, לחברה ממונפת מאוד יהיו בעיות אם היא חווה ירידה ברווחיות. ייתכן שיהיה סיכון ברירת מחדל גבוה יותר מאשר חברה לא ממונפת או ממונפת פחות באותו מצב. בעיקרו של דבר, מינוף מוסיף סיכון, אבל גם יוצר פרס אם הדברים הולכים טוב.

מתי הוא משמש??

חברה רוכשת חובות לרכישת נכסים ספציפיים. זה ידוע בשם "הלוואות מגובות נכסים", והוא נפוץ מאוד בתחום הנדל"ן ורכישת רכוש קבוע כגון רכוש קבוע..

משקיעים הון מחליטים ללוות כסף כדי למנף את תיק ההשקעות שלהם.

אדם ממנף את החסכונות שלו כאשר הוא קונה בית ומחליט ללוות כסף כדי לממן חלק מהמחיר עם חוב משכנתא. אם הנכס נמכר מחדש לערך גבוה יותר, מתקבל רווח.

בעלי ההון של החברות ממנפים את השקעתם בכך שהחברה לווה חלק מהמימון הדרוש להם.

ככל שנדרש יותר, נדרש פחות הון, לפיו כל רווח או הפסד משותף בין בסיס קטן יותר, וכתוצאה מכך הרווח או ההפסד שנוצר גדול באופן יחסי.

סוגי מינוף

מינוף תפעולי

הוא מתייחס לאחוז שיש עלויות קבועות ביחס לעלויות משתנות. עם השימוש בעלויות קבועות, החברה יכולה להגדיל את השפעת השינוי במכירות על השינוי ברווח התפעולי.

לפיכך, המינוף התפעולי נקרא היכולת של החברה להשתמש בעלויות תפעול קבועות כדי להגביר את השפעת השינויים במכירות על רווחיהן התפעוליים.

עובדה מעניינת היא ששינוי בהיקף המכירות מוביל לשינוי פרופורציונלי ברווח התפעולי של חברה עקב יכולת החברה להשתמש בעלויות תפעול קבועות..

לחברה בעלת מינוף תפעולי גבוה תהיה חלק ניכר מהעלויות הקבועות בפעילותה והיא חברה בעלת הון גבוה.

תרחיש שלילי לסוג זה של החברה יהיה כאשר העלויות הקבועות הגבוהות שלה אינן מכוסות ברווחים עקב ירידה בביקוש למוצר. דוגמה לעסק אינטנסיבי בבירה הוא מפעל למכוניות.

מינוף פיננסי

זה מתייחס לכמות החוב שהחברה משתמשת בו למימון פעילותה העסקית.

השימוש בכספים במקום קרנות הון יכול למעשה לשפר את התשואה של החברה על הון ורווח למניה, ובלבד שהעלייה ברווחים גבוהה מהריבית ששולמה על הלוואות.

עם זאת, שימוש מופרז במימון יכול להוביל מחדל פשיטת רגל.

מינוף משולב

מתייחס לשילוב של שימוש במינוף תפעולי עם מינוף פיננסי.

שני המינופים מתייחסים לעלויות קבועות. אם משולבים, תקבל את הסיכון הכולל של חברה, אשר קשורה עם מינוף הכולל או מינוף משולב של החברה.

היכולת של החברה לכסות את סך עלויות התפעול התפעולי והמימוני נקראת מינוף משולב.

דוגמה

נניח שאתה רוצה לקנות מניות של חברה חשבון עם זה $ 10,000. המניות במחיר של $ 1 למניה, אז אתה יכול לקנות 10,000 מניות.

אז 10,000 מניות נרכשים ב -1 דולר. לאחר זמן מה, המניות של החברה הזו במקום מחיר שלהם ב 1.5 $ למניה; מסיבה זו הוחלט למכור את 10,000 המניות בסכום כולל של 15,000 דולר.

בסוף המבצע, 5000 $ היה הרוויח בהשקעה של 10,000 $; כלומר, החזר של 50% התקבל.

עכשיו אנחנו יכולים לנתח את התרחיש הבא כדי לדעת מה היה קורה אם היינו מחליטים לעשות מינוף פיננסי:

תרחיש עם מינוף פיננסי

נניח כי, הלווה מהבנק, קיבל אשראי של $ 90,000; לכן, אתה יכול לקנות 100 000 מניות עבור $ 100 000. לאחר כמה זמן, מניות של חברה זו ממוקמים ב 1.5 $ למניה, ולכן הוחלט למכור את 100 000 מניות בשווי כולל של $ 150 000.

עם זה $ 150,000, ההלוואה המבוקשת של $ 90,000 הוא שילם, בתוספת $ 10,000 בריבית. בסוף המבצע יש לך: 150 000 - 90 000 - 10 000 = $ 50 000

אם אתה לא לוקח בחשבון את הסכום הראשוני היה לך 10,000 $, יש לך יתרון של $ 40,000. כלומר, החזר של 400%.

מצד שני, אם המניה במקום לעלות ל 1.5 $ היה יורד ל 0.5 $, אז יהיו 100 000 מניות בשווי 50,000 $, אשר אפילו לא היה מסוגל להתמודד עם $ 90,000 של הלוואה בתוספת ריבית 10,000 $.

בסופו של דבר זה ייגמר בלי כסף ובחוב של 50,000 דולר; כלומר, הפסד של 60 אלף דולר, אם לא היינו לווים כסף והמניה ירדה, רק 5,000 דולר היו הולכים לאיבוד..

הפניות

1. מנהל (2018). פייסנות פיננסית. ExecutiveMoneyMBA. נלקח מ: Executivemoneymba.com.
2. Investopedia (2018). מינוף פיננסי נלקח מ: investopedia.com.
3. הרולד אברקמפ (2018). מהו מינוף פיננסי? חשבונאות. נלקח מ:.
4. ויקיפדיה, האנציקלופדיה החופשית (2018). מינוף (מימון). מתוך: en.wikipedia.org.
5. יחסים מוכנים (2018). מינוף פיננסי נלקח מ:.
6. קורס חשבונאות שלי (2018). יחס חוב להון. נלקח מתוך: myaccountingcourse.com.
7. IFC (2018). מינוף יחסים. נלקח מ: corporatefinanceinstitute.com.