רווחים נשמרים במה שהם, איך לחשב אותם ודוגמאות

ה - עודפים הם הרווחים נטו שנצברו עד כה, או הרווחים המתקבלים על ידי חברה לאחר הטיפול החשבונאי בתשלום דיבידנדים לבעלי המניות.

זה נקרא גם רווח עודף. הוא מייצג את עתודות הכספים הזמינים עבור הנהלת החברה, כדי להיות מושקעים בעסק.

סכום זה מותאם בכל פעם שיש רשומה ברשומות החשבונאיות המשפיעה על חשבון הכנסות או הוצאות. יתרה גדולה של העודפים משמעה ארגון בריא מבחינה כלכלית.

חברה שחוותה הפסדים רבים יותר מאשר רווחים עד כה, או שחילקה דיבידנדים גדולים יותר מיתרת יתרת העודפים, תהיה בעלת יתרה שלילית בחשבון העודפים. אם כן, מאזן שלילי זה נקרא גירעון מצטבר.

יתרת העודפים או יתרת הגירעון המצטברת מדווחת בסעיף ההון במאזן של חברה.

אינדקס

• 1 מהם הרווחים??
  • 1.1 שימוש ברווחים
  • 1.2 ניהול לעומת בעלי מניות
  • 1.3 דיבידנדים ועודפים
• כיצד לחשב אותם?
• 3 דוגמאות
  • 3.1 חישוב המחוון
• 4 הפניות

מה הם הרווחים??

חברה מייצרת רווחים שיכולים להיות חיוביים (רווחים) או שלילי (הפסדים).

שימוש ברווחים

האפשרויות הבאות מכסות באופן נרחב את כל האפשרויות לגבי אופן השימוש ברווחים המתקבלים:

- לחלק את כל או חלק מבעלי המניות של החברה בצורה של דיבידנדים.

- להשקיע כדי להרחיב את הפעילות העסקית, כגון הגדלת כושר הייצור או שכירת יותר נציגי המכירות.

- להשקיע כדי להשיק מוצר חדש או גרסה. לדוגמה, יצרן המקרר מבקש לייצר מזגנים. מצד שני, יצרנית העוגיות שוקולד משחרר וריאנטים טעם כתום או אננס.

- השתמש עבור כל מיזוג אפשרי, רכישה או שותפות המוביל לקוחות פוטנציאליים טובים יותר.

- רכישה עצמית של מניות.

- ניתן להחזיקם בהפסדים עתידיים בהפסדים, כגון מכירת חברה בת או תוצאה צפויה של תביעה..

- לשלם את כל החוב שטרם יש לחברה.

האפשרות הראשונה מביאה את רווח הכסף עוזב את חשבונות החברה לנצח, כי תשלומי הדיבידנד הם בלתי הפיכים.

כל שאר האפשרויות לשתק את הכסף של הרווחים להשתמש בהם בתוך העסק. השקעות אלו ופעילויות מימון מהוות את יתרת העודפים.

ניהול לעומת בעלי מניות

כאשר חברה מייצרת הכנסה עודפת, חלק מבעלי המניות יכולים לצפות כמה הכנסות בצורה של דיבידנדים. זה כפרס על הצבת הכסף שלך בחברה.

סוחרים המחפשים רווחים לטווח קצר עשויים גם מעדיפים לקבל תשלומי דיבידנד, אשר מציעים רווחים מיידיות. מאידך גיסא, הנהלת החברה יכולה לחשוב שאפשר לנצל את הכסף בצורה טובה יותר אם היא תישאר בתוך החברה.

הן ההנהלה והן בעלי המניות עשויים לאהוב את החברה לשמור על רווחים מסיבות שונות:

- על ידי ידיעה טובה יותר על השוק ועל העסק של החברה, ההנהלה יכולה לדמיין פרויקט של צמיחה גבוהה, אשר הם תופסים כמועמד לייצר תשואות משמעותיות בעתיד.

- בטווח הארוך, יוזמות כאלה יכולות להוביל להחזרים טובים יותר לבעלי המניות של החברה, ולא לאלו המתקבלים מתשלומי דיבידנדים..

- עדיף לשלם חוב עם ריבית גבוהה, במקום לשלם דיבידנדים.

לעתים קרובות, הנהלת החברה מחליטה לשלם סכום נומינלי של דיבידנדים ולשמור על חלק ניכר מהרווחים. החלטה זו מספקת תועלת לכל.

דיבידנדים ועודפים

ניתן לחלק דיבידנדים במזומן או במניות. שתי צורות ההפצה מפחיתות את יתרת העודפים.

מאחר שהחברה מאבדת את הבעלות על הנכסים הנזילים שלה בצורה של דיבידנדים במזומן, היא מפחיתה את שווי נכסי החברה במאזן ומשפיעה על יתרת העודפים.

מאידך גיסא, על אף שהדיבידנד במניות אינו מוביל להזרמת מזומנים, תשלום המניות מעביר חלק מיתרת העודפים למניות רגילות.

כיצד לחשב אותם?

יתרת העודפים מחושבת על ידי הוספת הרווח הנקי (או הפחתת ההפסדים נטו) לעודפים של התקופה הקודמת ולאחר מכן ניכוי כל דיבידנד ששולם לבעלי המניות. מבחינה מתמטית הנוסחה תהיה:

רווחים שנצברו = רווחים שהוחזקו בתחילת התקופה + רווח נקי (או הפסד) - דיבידנדים במזומן - דיבידנדים במניות.

הסכום מחושב בסוף כל תקופה חשבונאית (רבעונית / שנתית). כפי שמציעה הנוסחה, העודפים תלויים בנתון המקביל של המונח הקודם.

המספר המתקבל יכול להיות חיובי או שלילי, בהתאם לרווח או הפסד נקי שנוצר על ידי החברה.

לחלופין, החברה משלמת כמות גדולה של דיבידנדים, אשר יעלה על הנתונים האחרים, יכול גם להוביל את הרווחים להיות שלילי.

כל פריט המשפיע על הרווח (או ההפסד) נטו ישפיע על יתרת העודפים. בין המרכיבים הללו: הכנסות ממכירות, עלות הסחורות שנמכרו, הוצאות פחת והוצאות תפעוליות.

דוגמאות

אחת הדרכים להעריך את הצלחת החברה באמצעות העודפים היא באמצעות אינדיקטור מרכזי הנקרא "עודפים בשווי שוק".

היא מחושבת לתקופה של זמן, בהערכת השינוי במחיר המניות ביחס לרווחים המוחזקים על ידי החברה.

לדוגמה, במהלך תקופה של חמש שנים, בין ספטמבר 2012 לספטמבר 2017, מחיר המניות של אפל עלה מ 95.30 $ ל 154.12 $ למניה..

באותה תקופה של 5 שנים, הרווח הכולל למניה היה 38.87 $, ואילו הדיבידנד ששולם על ידי החברה היה 10 $ למניה..

נתונים אלה זמינים בסעיף "אינדיקטורים מרכזיים" בדוחות החברה.

ההפרש בין הרווח למניה לבין סך הדיבידנד נותן את הרווח הנקי שנשמר על ידי החברה: 38.87 $ - 10 $ = 28.87 $. כלומר, במהלך תקופה זו חמש שנים, החברה היו הרווחים של 28.87 $ למניה.

באותו זמן, מחיר המניות שלו עלה 154.12 $ - $ 95.30 = 58.82 $ למניה.

חישוב המחוון

מחלקים את עליית המחיר למניה בין העודפים למניה נותן את הגורם: $ 58,82 / $ 28,87 = 2,04.

גורם זה מציין כי עבור כל דולר של עודפים, החברה הצליחה ליצור שווי שוק של 2.04 $.

אם החברה לא היה מונע את הכסף הזה וביקש הלוואה בריבית, הערך שנוצר היה נמוך יותר, בשל תשלומי הריבית.

העודפים מציעים הון חינם למימון פרויקטים. זה מאפשר יצירת ערך יעיל על ידי חברות רווחיות.

הפניות

1. Investopedia (2018). רווחים שמורים נלקח מ: investopedia.com.
2. סטיבן בראג (2017). עודפים. כלי חשבונאות. נלקח מ: accountingtools.com.
3. IFC (2018). רווחים שמורים נלקח מ: corporatefinanceinstitute.com.
4. הרולד אברקמפ (2018). מה הם הרווחים? מאמן חשבונאות. נלקח מ:.
5. השקעות תשובות (2018). רווחים שמורים נלקח מ: investinganswers.com.