מאפייני נייר מסחרי, סוגי ודוגמאות

ה נייר מסחרי זה סוג של מימון זה מוענק בטווח הקצר באמצעות מסמך unguaranteed. נייר זה מונפק על ידי חברות יציבות פיננסיות ומוצע בשוק, עם אחוז הנחה המופעל על ערכו הנקוב.

מטרתו של מכשיר מסחרי זה היא לממן את צורכי ההון הנובעים מהגידול בשני חשבונות חייבים ומלאי, על ידי יצירת קווי ייצור חדשים או כדי לעמוד בכל סוג של התחייבויות שנרכשו לזמן קצר..

ניירות מסחריים מניבים תאגידים משום שהם מאפשרים להם גישה למקור מימון מהיר וקצר מאוד. יש גם ציבור משקיעים הנהנה מיתרונות אלה, שכן הוא יכול להיות דרך להשיג דיבידנדים גדולים יותר לאלה המוצעים על ידי הבנקים.

זה בדרך כלל לא מגובים על ידי כל סוג של ערבות. כתוצאה מכך, רק אותן חברות עם דירוג חוב באיכות גבוהה בשוק ימצאו קונים במהירות.

אחרת, החברה צריכה למשוך את הקונה על ידי נותן לו את הערעור של אחוז גבוה יותר של רווח עם הנחה משמעותית.

אינדקס

• 1 מאפיינים
  • 1.1 ניירות ערך מסחריים ואג"ח אוצר
• 2 סוגים
  • 2.1 הוראות כסף או שטרות
  • 2.2 כתבי התחייבות
  • 2.3 צ'קים
  • 2.4 תעודות פיקדון
• 3 דוגמאות
  • 3.1 המשבר הפיננסי בצפון אמריקה בשנת 2007
  • 3.2 דוגמה לחברה
• 4 הפניות

תכונות

ניירות ערך מסחריים הוא מכשיר חוב קצר מועד שאינו מובטח על ידי חברה ציבורית מוגבלת. הנפיקה בדרך כלל למימון מלאי, חייבים לקבל כדי שיוכלו לעמוד בחובות לזמן קצר.

התשואה למשקיעים מבוססת על ההפרש בין מחיר המכירה לבין מחיר הרכישה. נייר מסחרי מציע חלופה אחרת כדי למשוך משאבים לאלה המסורתי המוצעים על ידי המערכת הבנקאית.

ניירות ערך מסחריים לעתים רחוקות מעבר ל -270 יום. הוא מונפק בדרך כלל בהנחה של ערכו הנקוב, המשקף את שיעורי הריבית השוטפים בשוק.

בגלל שמוסדות גדולים הם אלה שמנפיקים ניירות ערך מסחריים, הערכים של הצעות ניירות ערך מסחריים הם משמעותיים, בדרך כלל של 100,000 $ או יותר.

קונים של ניירות מסחריים הם בדרך כלל תאגידים, מוסדות פיננסיים, אנשים עשירים וכסף בשוק הכספים.

ניירות ערך מסחריים ואג"ח

נייר מסחרי אינו נזיל כמו אג"ח, כי אין לו שוק משני משנית. לכן, משקיעים שקונים נייר מסחרי בדרך כלל מתכננים להחזיק בהם עד שהם יפוג, כי הם לטווח קצר..

מאחר שהחברה שהנפיקה את העיתון המסחרי עשויה להוות ברירת מחדל על התשלום במועד הפירעון, המשקיעים דורשים ביצועים מעולים יותר בנייר ערך מסחרי מאשר הם יקבלו עבור ערך חסרת סיכון, כגון אג "ח האוצר, עם תאריך תפוגה דומה..

כמו אג"ח של האוצר, נייר מסחרי לא עושה תשלומי ריבית ומונפיק בהנחה.

סוגים

צווי כסף או שטרות

צו כסף הוא צו בלתי מותנה שנכתב על ידי אדם (המגירה) אשר מכתיב לאדם אחר (הנזיר) לשלם סכום מסוים של כסף, בתאריך מסוים, לאדם שלישי בשם (המוטב). הזמנת הכסף היא עסקה משולשת.

זה נקרא בנק טיוטה אם זה נעשה בבנק; אם זה נעשה במקום אחר, זה נקרא קו עסקים. הטיוטה נקראת גם שטר חליפין, אך בעוד טיוטה היא סחירה או ניתן לאמיץ, זה לא נכון עבור שטר חליפין..

צווי הכסף משמשים בעיקר בסחר בינלאומי. הם סוג של המחאה או שטר חוב ללא ריבית. את הפניות ניתן לחלק לשתי קטגוריות עיקריות:

הסתובב באופק

מחייב תשלום בעת הצגתו בבנק.

תפנית

נדרש תשלום בתאריך שצוין.

שטרי חוב

הם תואמים מכשיר פיננסי הכולל הבטחה או התחייבות בכתב על ידי אחד הצדדים (המנפיק) לשלם לצד אחר (המוטב) סכום מסוים של כסף במועד עתידי ספציפי.

המנפיק יוכל לבצע שטר חוב בתמורה להלוואה מוניטרית ממוסד פיננסי או בתמורה להזדמנות לבצע רכישה של אשראי.

מוסדות פיננסיים מוסמכים להנפיק אותם. הם יכולים גם להיות שנוצר על ידי חברות כדי להשיג מימון ממקור שאינו בנק.

המחאות

זוהי דרך מיוחדת של סיבוב. המחאה מוגדרת כטיוטה שהונפקה בבנק וישולם באופק.

זהו מסמך שהונפק על ידי מגירה של מוסד פיננסי לביטול הסכום המבוטא בו לאדם אחר או למוטב, ובלבד שהחשבון שעליו מופק ההמחאה כולל כספים.

המוטב דורש תשלום מהבנק, אך לא מהמגירה או ממאגר הקודם של ההמחאה.

תעודות פיקדון

זהו מסמך פיננסי שבו הבנק מכיר בכך שקיבל סכום כסף ממפקיד במשך תקופה של זמן ושיעור ריבית מסוים, ומסכים להחזיר אותו במועד הקבוע בתעודה.

הבנק הוא המגירה ואת drawee, בעוד הפרט שעושה את ההפקדה היא הנהנה.

בגלל תעודות פיקדונות הם סחירים, הם יכולים להיות משא ומתן בקלות אם בעל רוצה את הכסף, למרות המחיר שלה משתנה עם השוק.

דוגמאות

המשבר הפיננסי בצפון אמריקה בשנת 2007

שוק ניירות הערך המסחריים מילא תפקיד חשוב במשבר הפיננסי האמריקאי שהחל בשנת 2007.

כאשר המשקיעים החלו לפקפק בבריאותם הפיננסית ובנזילותם של פירמות כמו ליהמן ברדרס, שוק ניירות הערך המסחריים קפאו והחברות לא יכלו עוד להגיע למימון קל ובמחיר סביר..

השפעה נוספת של הקפאת שוק ניירות הערך המסחריים היתה של כמה קרנות בשוק הכספים, שהיו משקיעים חשובים בניירות ערך מסחריים, "שוברים את הדולר".

פירוש הדבר כי לקרנות המושפעות היו ערכי נכסים נטו מתחת ל -1 דולר, דבר שמשקף את הירידה בערך של ניירות הערך המסחריים שהונפקו על ידי חברות בעלות חששות בתחום הבריאות הפיננסית..

דוגמה לחברה

החברה הקמעונאית "צעצועים ג '" מחפשת מימון לטווח קצר למימון מלאי חדש לעונת החגים.

החברה זקוקה ל -10 מיליון דולר ומציעה למשקיעים 10.2 מיליון דולר בערך הנומינלי של ניירות ערך מסחריים בתמורה ל -10 מיליון דולר, בהתאם לריבית הנוכחית..

למעשה, יהיה תשלום ריבית של 200,000 $ בתום נייר מסחרי בתמורה ל -10 מיליון דולר במזומן, השווה לריבית של 2%.

ריבית זו יכולה להיות מותאמת בהתאם למספר הימים שבהם המסחר המסחרי נמצא במחזור.

הפניות

1. Investopedia (2018). נייר מסחרי. נלקח מ: Investopedia.com.
2. ויקיפדיה (2018). נייר מסחרי. מתוך: en.wikipedia.org.
3. ויניש פאריך (2009). נייר מסחרי ותכונותיו. בואו ללמוד האוצר. נלקח מ: letslearnfinance.com.
4. מארק פ 'קוסן (2018). מבוא לנייר מסחרי. נלקח מ: Investopedia.com.
5. מילון חינם על ידי Farlex (2018). נייר מסחרי. נלקח מתוך: legal-dictionary.thefreedictionary.com.