מחזור תפעולי במה שהוא מורכב, איך הוא מחושב ודוגמאות

ה - מחזור תפעולי היא מתייחסת לימים הנדרשים לחברה לקבלת מלאי, למכור את המלאי ולגבות מזומנים ממכירת המלאי. מחזור זה משחק תפקיד חשוב בקביעת היעילות של הביצועים של העסק.

המחזור התפעולי עושה שימוש בחשבונות חייבים ומלאי. זה לעתים קרובות לעומת מחזור ההמרה במזומן, כי הוא משתמש באותו רכיב רכיבים.

עם זאת, מה שעושה אותם שונה הוא שהמחזור התפעולי מנתח רכיבים אלה מנקודת המבט של האופן שבו החברה מנהלת את ההון התפעולי, ולא את ההשפעה שיש לרכיבים אלו על מזומנים..

זה נקרא מחזור ההפעלה, כי תהליך זה של ייצור / קניית מלאי, למכור אותם, החזרת המזומנים של הלקוחות, ושימוש במזומן כדי לקנות / לייצר מלאי, חוזרת על עצמה כל עוד החברה פועלת..

המחזור התפעולי שימושי לאמידת כמות ההון החוזר שהחברה תידרש לשמור או להגדיל את עסקיה. מדד שימושי נוסף המשמש להערכת היעילות התפעולית של החברה הוא מחזור הכסף.

אינדקס

• 1 משך המחזור התפעולי
• 2 מה זה מורכב??
  • 2.1 מחזור תפעולי נטו (מחזור מזומנים) לעומת מחזור תפעולי
  • 2.2 חשיבות המחזור התפעולי
  • 2.3 כמה קצר יותר?
• 3 איך זה מחושב??
  • 3.1 רכיבים
• 4 דוגמאות
  • 4.1 השוואה בין חברות
  • 4.2 Walmart
• 5 הפניות

משך המחזור התפעולי

חברה עם מחזור תפעולי קצר ביותר דורשת פחות מזומנים כדי לשמור על פעילותה, ולכן היא עדיין יכולה לגדול ולמכור בשוליים קטנים יחסית.

לעומת זאת, אם מחזור ההפעלה שלך הוא ארוך במיוחד, לחברה יש יתרונות גדולים עדיין דורשים מימון נוסף לגדול, גם אם זה עושה זאת בקצב מתון..

מה זה מורכב??

המחזור התפעולי הוא מדד ליעילות התפעולית ולניהול ההון החוזר של החברה. מחזור פעולה קצר הוא טוב. זה יראה כי המזומנים של החברה קשורה לתקופה קצרה יותר.

מחזור תפעולי נטו (מחזור מזומנים) לעומת מחזור תפעולי

המחזור התפעולי מבולבל לעיתים קרובות עם המחזור התפעולי. זה ידוע גם בתור מחזור מזומנים. מחזור הפעילות נטו מציין כמה זמן לוקח לחברה לגבות מזומנים ממכירת המלאי.

מאידך, המחזור התפעולי הוא פרק הזמן שבין רכישת המלאי לבין המזומנים הנגבים ממכירת המלאי.

מחזור הפעילות נטו הוא פרק הזמן שבין תשלום המלאי לבין המזומנים הנגבים ממכירת המלאי.

חשיבות המחזור התפעולי

המחזור התפעולי מציע חזון ליעילות התפעולית של החברה. מחזור קצר יותר הוא המועדף, כי זה מצביע על עסק יעיל יותר ומוצלח.

מחזור קצר יותר מציין כי החברה יכולה לשחזר במהירות את ההשקעה שלה יש מספיק מזומנים כדי לעמוד בהתחייבויותיה. אם מחזור התפעול של חברה הוא ארוך, זה מציין כי החברה צריכה יותר זמן כדי להמיר את רכישות המלאי שלה במזומן..

ככל שתקצר?

קל להניח כי הקצר עדיף כשמדובר במחזור ההמרה במזומן של חברה או במחזור התפעולי שלה. זה נכון במקרה של הראשון, אבל לא בהכרח במקרה השני.

כמובן, ישנם משתנים רבים הקשורים לניהול חשבונות חייבים, מלאי חשבונות לשלם. משתנים אלה מחייבים קבלת החלטות רבות על ידי מנהלים.

לדוגמה, תקופות איסוף קצרות עשויות להגביל את המכירות. רמות מלאי מינימליות יכול להיות כי חברה לא יכולה למלא הזמנות במועד. זה כנראה יגרום לאיבוד חלק מהמכירות.

לכן, נראה כי אם החברה חווה צמיחה חזקה במכירות ורווחים סבירים, מרכיבי מחזור הפעילות שלה ישקפו רמה גבוהה של עקביות היסטורית..

העקביות של מדדים אלה בהיסטוריה של חברה היא אחת מדרכי ההצלחה החשובות ביותר.

איך זה מחושב?

הנוסחה המשמשת לחישוב מחזור הפעלה בימים היא כדלקמן:

מחזור תפעולי = RI + RCC, שם

RI = סיבוב מלאי.

RCC = סיבוב של חשבונות חייבים.

מחזור המלאים שווה למספר הימים הממוצע שמכירה החברה את המלאי.

מאידך, סיבוב חשבונות חייבים הוא פרק הזמן שבו חשבונות חייבים מקבלים מזומנים..

לחלופין, הנוסחה המורחבת הבאה משמשת גם לחישוב המחזור התפעולי:

מחזור תפעולי = (365 / עלות הסחורה שנמכרה) × מלאי ממוצע +) 365 / מכירות לאשראי (× ממוצע חשבונות חייבים.

רכיבים

כדי לקבוע את מחזור ההפעלה של חברה, האנליסטים חייבים תחילה לחשב את המרכיבים השונים המשמשים בנוסחה הקודמת.

ברגע שיש לך את הסכומים של מלאי סיבוב סיבוב של חשבונות חייבים ניתן לכלול את הנוסחה, כדי לקבוע את מחזור ההפעלה של החברה.

סיבוב מלאי (RI)

-עליך לחלק את עלות הסחורה שנמכרה, הזמינה בהכנסה השנתית של חברה, בין 365 כדי למצוא את כמות העלות של סחורה שנמכרה ליום.

-חישוב סכום המלאי הממוצע על ידי הוספת כמות המלאי בתחילת (או בסוף השנה הקודמת), ואת כמות המלאי הסופי. שני הסכומים זמינים במאזן.

לאחר מכן, מחלק ב -2 כדי לקבל את הכמות הממוצעת של המלאי עבור תקופת הזמן הנדונה.

-מחלק את כמות המלאי הממוצעת המתקבלת בשלב 2, בין סכום עלות הסחורה שנמכרה ליום, המתקבל בשלב 1.

לדוגמה, חברה עם עלות של סחורה שנמכרה של 760 מיליון דולר ומלאי ממוצע של 560 מיליון דולר, תהיה בעלת RI כדלקמן:

730 מיליון דולר / 365 = 2 מיליון דולר (עלות הסחורה שנמכרה ליום).

RI = 560 מיליון דולר / 2 מיליון דולר = 280 (ימי מחזור מלאי).

סיבוב חשבונות חייבים (RCC)

RCC ניתן לחשב באמצעות סכומי המכירות נטו חשבונות חייבים, עם השלבים הבאים:

- מחלקים את המכירות נטו, הזמינים בדוח רווח והפסד השנתי של חברה, על ידי 365 כדי לקבוע את כמות המכירות נטו ליום.

- חישוב הסכום הממוצע של חשבונות חייבים, הוספת הסכום הראשוני (או סוף השנה הקודמת) ואת הסכום הסופי של חשבונות חייבים. לאחר מכן מחלק ב -2 כדי לקבל את הממוצע במהלך פרק הזמן המדובר.

- מחלק את הסכום הממוצע של חשבונות לקבל לפי כמות המכירות נטו ליום.

מונח חלופי

מקובל גם לבטא את שני המרכיבים העיקריים של המחזור התפעולי (RI ו- RCC) כגורם של (x) פעמים, במונחים של נפח העסק.

לפיכך, סיבוב המלאי של 280 ימים יבואו לידי ביטוי בתור סיבוב של 1.3 פעמים בשנה. הסיבה לכך היא 365 ימים / 280 ימים = 1.3 פעמים.

כמה אנליסטים מעדיפים את השימוש בימים, שכן הוא מילולי יותר וקל יותר להבנה מנקודת מבט רעיונית.

דוגמאות

השוואה בין חברות

ניתן להשוות בין שתי חברות היפותטיות, חברה א 'וחברה ב', עם הנתונים הבאים:

במונחים של אוסף של חשבונות חייבים, RCC הנתונים מראים כי החברה היא יעילה יותר מבחינה מבצעית יותר מאשר החברה B.

השכל הישר יקבע כי לחברה יש זמן רב יותר ללא כסף, כך עולה רמת הסיכון שהיא מניחה.

האם החברה B רשלנית עבור לא לחייב את חשבונותיה לקבל בצורה יעילה יותר? או אולי אתה מנסה להגדיל את נתח השוק שלך בכך שהוא מאפשר ללקוחות שלך תנאי תשלום אטרקטיביים יותר?

שתי חברות אלה יש כמעט אותו מלאי בימים. במקרה זה, בשתי החברות יש נתוני RI גבוהים מהממוצע של חברה בכל הענפים.

מסקנות

זה, אם כן, הוא כנראה השתקפות של התעשייה המדוברת, ולא יעילות ירודה. עם זאת, כדי לקבל תמונה מלאה יותר, יהיה זה שימושי להשוות בין שתי דמויות של RI עם אלה של חברות אחרות באותו ענף..

במובן מסוים, A הוא יעיל יותר באמצעות כסף של אנשים אחרים, אבל רק עם נתונים אלה הסיבה לכך אינה ברורה מיד.

סביר להניח כי אנליסט רוצה לדעת מה זה אומר עבור האשראי של כל אחת מהחברות האלה ולמה הם שונים.

וולמארט

Walmart חנויות בע"מ יש הרבה מה לעשות עם המלאי. אנו מוצאים את מחזור ההפעלה שלך בהנחה שכל המכירות שלך הן:) א (מכירות מזומנים,) ב (מכירות אשראי.

חלק (א)

ימים שנלקחו להמרה של מלאי לחייבים = 42,259 / (352,488 / 365) = 43,76.

מאחר ואין מכירות על האשראי, הזמן הדרוש כדי לשחזר את המזומנים מ חשבונות חייבים הוא אפס. לקוחות תמיד משלמים במזומן באופן מיידי. לכן, מחזור ההפעלה במקרה זה הוא: 43.76 ימים.

חלק (ב)

לא חל שינוי בימים שיובאו להמרת מלאי לחייבים.

ימים שנלקחו עבור המרת חשבונות חייבים במזומן = 6.353 / (469.162 / 365) = 4.94.

במקרה זה, מחזור ההפעלה הוא: 43.76 + 4.94 = 48.70.

ערכים אלה יש להשוות את מחזור ההפעלה של המתחרים של Walmart, כגון אמזון, Costco ו יעד.

הפניות

1. Investopedia (2018). ביצועים ביצועים יחסים: מחזור הפעלה. נלקח מ: investopedia.com.
2. המכון למימון חברות (2018). מהו מחזור הפעלה? נלקח מ: corporatefinanceinstitute.com.
3. Jan Obaidullah (2013). מחזור הפעלה. חשבונאות הסבר. נלקח מ:.
4. סטיבן בראג (2017). מחזור ההפעלה של העסק. כלי חשבונאות. נלקח מ: accountingtools.com.
5. קורס חשבונאות שלי (2018). מהו מחזור הפעלה? נלקח מתוך: myaccountingcourse.com.
6. בריאן קייטמן (2018). כיצד להעריך מחזור תפעולי של החברה. עסקים קטנים כרון. נלקח מ: smallbusiness.chron.com.