השקעה ראשונית במבנה החברה, כיצד לחשב אותו ואת הדוגמה

ה השקעה ראשונית בחברה o - הון ראשוני זה הכסף כי הבעלים של החברה הזאת צריכה להתחיל את העסק. כסף זה משמש לכיסוי העלויות הראשוניות, כגון רכישת הבניין, רכישת ציוד ואספקה, ושכר עובדים.

כספים אלה, או הון, יכולים לבוא מהחיסכון האישי של בעל העסק, מהלוואה בנקאית, מענק ממשלתי, מהלוואות שהוזמנו ממקורות שונים, כולל בני משפחה וחברים או כספים שגויסו ממשקיעים חיצוניים..

ההשקעה הראשונית עבור החברה היא פשוט כסף. זה המימון של החברה או את הכסף המשמש להפעלתו ולרכישת נכסים. עלות ההון היא עלות השגת הכסף או המימון של החברה.

גם חברות קטנות צריך מזומנים לפעול, וכי הכסף יהיה עלות. חברות רוצה את העלות לשלם נמוך ככל האפשר.

אינדקס

• 1 תקציב ההון
• מבנה
  • 2.1 עלות ההשקעה הראשונית
  • 2.2 יחס החוב להון העצמי
  • 2.3 חוב והון ביתרה
  • 2.4 חשיבות ההון
• כיצד לחשב את זה?
  • 3.1 השקעה בנכסים קבועים
  • 3.2 השקעה בהון חוזר
  • 3.3 ערך ההצלה
• 4 דוגמה
  • 4.1 חישוב ההשקעה הראשונית
• 5 הפניות

תקציב הון

החלטות תקציב ההון כוללות הערכה זהירה של הוצאות ההשקעה הראשונית ותזרים המזומנים העתידי של הפרויקט. ההערכה הנכונה של תשומות אלה מסייעת בקבלת החלטות המגדילות את עושרם של בעלי המניות.

פרויקטים דורשים השקעה ראשונית גדולה על ידי חברה בתחילת הפרויקט, אשר תייצר תזרים מזומנים חיובי לאורך זמן.

השקעה ראשונית זו נכללת ברווחיות של פרויקט במהלך ניתוח תזרימי מזומנים מהוון המשמש להערכת האם מימוש הפרויקט רווחי או לא..

מבנה

מבנה ההשקעה הראשונית הוא האופן שבו מתכננת החברה לממן את פעילותה הראשונית ואת צמיחתה באמצעות מקורות מימון שונים.

השילוב של חוב ומימון הון לחברה הוא מה שמכונה מבנה ההון של החברה.

החוב מוצג בצורה של הלוואות לזמן ארוך או שטרות, בעוד שההון העצמי מסווג כמניות רגילות או מניות מועדפות.

חוב לטווח קצר, כגון דרישות הון חוזר, נחשב גם חלק ממבנה ההשקעה הראשונית.

עלות ההשקעה הראשונית

עלות ההשקעה הראשונית של החברה היא פשוט עלות הכסף שהחברה מתכוונת להשתמש בו כדי לממן את עצמה.

אם חברה משתמשת רק בהתחייבויות שוטפות ובחובות לזמן ארוך למימון פעילותה הראשונית, הרי שהיא משתמשת רק בחובות ועלות ההון היא בדרך כלל שיעורי הריבית שישולמו בגין חובות אלה.

כאשר חברה ציבורית ויש לה משקיעים, אז את עלות ההון הופך מסובך יותר. אם החברה משתמשת רק כספים המסופקים על ידי המשקיעים, אז העלות של ההון הוא העלות של ההון העצמי.

באופן כללי, לחברה מסוג זה יש חובות, אבל היא ממומנת גם עם הון או קרנות כספיות שהמשקיעים מספקים. במקרה זה, עלות ההון היא עלות החוב בתוספת עלות ההון.

התומכים בחברות החדשות בדרך כלל משקיעים בתקווה שהחברות הללו יפתחו פעולות רווחיות שיכולות לכסות את ההון הראשוני וגם לשלם תשואות גבוהות יותר באמצעות יציאה.

יחס הון-הון

כאשר האנליסטים מתייחסים למבנה ההון, סביר להניח שהם מתייחסים למערכת היחסים: חוב / הון של חברה, המספקת מידע על הסיכון של החברה.

המשקיעים יכולים לבדוק את מבנה ההון של החברה על ידי מעקב אחר יחס החוב / הון ולהשוות אותו עם עמיתיהם.

ככלל, לחברה הממומנת בכספי חוב יש מבנה הון אגרסיבי יותר, ולכן מהווה סיכון גדול יותר למשקיעים. עם זאת, סיכון זה עשוי להיות המקור העיקרי של צמיחה עסקית.

החוב הוא אחת משתי הדרכים העיקריות שבהן חברות יכולות לקבל השקעה ראשונית בשוקי ההון.

החוב מאפשר לחברה לשמור על הבעלות, בניגוד להון. כמו כן, בזמנים של ריבית נמוכה, החוב הוא בשפע נגיש בקלות.

ההון הוא יקר יותר מאשר החוב, במיוחד כאשר הריבית נמוכה. עם זאת, בניגוד החוב, ההון לא צריך להיות נפרעו אם הרווחים יורדים.

חוב והון ביתרה

הן החוב והן את ההון ניתן למצוא במאזן. הנכסים הכלולים במאזן נרכשים עם חוב זה והון עצמי.

חברות המשתמשות יותר חוב מאשר הון למימון הנכסים יש יחס מינוף גבוה ומבנה הון אגרסיבי. לחברה שמשלמת עבור נכסים בעלי הון גבוה יותר מחוב יש יחס מינוף נמוך ומבנה הון שמרני.

יחס מינוף גבוה ו / או מבנה הון אגרסיבי יכולים להוביל גם לשיעורי צמיחה גבוהים יותר. מאידך, מבנה הון שמרני יכול להוביל לשיעורי צמיחה נמוכים יותר.

מטרת הנהלת החברה היא למצוא את השילוב האופטימלי בין חוב להון. זה ידוע גם את מבנה ההון האופטימלי.

חשיבות ההון

ההון הוא המזומן שהחברות משתמשות בו למימון פעילותן. עלות ההון היא פשוט הריבית אשר עולה על העסק כדי להשיג מימון.

ההון עבור חברות קטנות מאוד יכול להתבסס רק על האשראי כי נותן נותן. עבור חברות גדולות יותר, ההון יכול להיות האשראי של הספק וחובות או התחייבויות לזמן ארוך. אלה התחייבויות של החברה.

כדי לבנות צמחים חדשים, לקנות ציוד חדש, לפתח מוצרים חדשים ולעדכן את טכנולוגיית המידע, חברות חייב להיות כסף או הון.

עבור כל החלטה כזו, בעל העסק צריך להחליט אם ההחזר על ההשקעה גדול יותר מעלות ההון, או את עלות הכסף הדרוש להשקעה בפרויקט..

כיצד לחשב את זה?

בעלי עסקים אינם משקיעים בדרך כלל בפרויקטים חדשים, אלא אם התשואה על ההון שהם משקיעים בפרויקטים אלה גדולה או שווה לפחות לעלות ההון שהם חייבים לממן אותם. עלות ההון היא המפתח לכל ההחלטות העסקיות.

ההשקעה הראשונית שווה לכסף הדרוש להוצאות הון, כגון מכונות, כלים, משלוח והתקנה וכו '..

בנוסף, כל הגדלה קיימת בהון החוזר, ובניכוי תזרים מזומנים לאחר מס, המתקבל ממכירת נכסים ישנים. עלויות נסתרות מתעלמות משום שהן אינן רלוונטיות. הנוסחה היא כדלקמן:

השקעה ראשונית = השקעות הון קבועות + השקעות הון חוזר - הכנסות ממכירת נכסים (ערך הצלה).

השקעה בנכסים קבועים

זה מתייחס להשקעה כדי להיעשות לרכוש את הציוד החדש הנדרש עבור הפרויקט. עלות זו תכלול גם עלויות התקנה ומשלוח הקשורות לרכישת הציוד. זה נחשב לעתים קרובות כהשקעה לטווח ארוך.

השקעה בהון חוזר

מקביל להשקעה שבוצעה בתחילת הפרויקט לכיסוי הוצאות התפעול שלה (לדוגמה, מלאי חומרי גלם). זה נחשב לעתים קרובות כהשקעה לטווח קצר.

ערך הצלה

הכוונה היא להכנסה במזומן שנגבתה ממכירת ציוד או נכסים ישנים. הרווחים האמורים נעשים רק אם חברה מחליטה למכור את הנכסים הישנים ביותר.

לדוגמה, אם הפרויקט היה תיקון של מפעל פרודוקטיבי, זה יכול להיות כרוך במכירת ציוד ישן. עם זאת, אם הפרויקט מתמקד בהרחבה למתקן ייצור חדש, ייתכן שלא יהיה צורך למכור ציוד ישן.

לפיכך, המונח חל רק במקרים בהם החברה מוכרת רכוש קבוע ישן יותר. ערך ההתאוששות הוא לעתים קרובות די קרוב לשווי השוק השורר עבור הנכס המסוים.

דוגמה

חברת Saindak החלה בפרויקט נחושת וחקירה והפקת זהב בבלוצ'יסטאן ב -2015. בין השנים 2016 ל -2017 נגרמו הוצאות של 200 מיליון דולר במחקרים סייסמיים על האזור ו -500 מיליון דולר בציוד..

בשנת 2018, החברה נטשה את הפרויקט בשל חילוקי דעות עם הממשלה. לאחרונה, הממשלה החדשה יותר ידידותית לעסקים הושבע.

מנכ"ל סינדיאק סבור שיש לשקול מחדש את הפרויקט. האנליסט הפיננסי ומהנדס הראשי של החברה מעריכים כי יש צורך ב -1.5 מיליארד דולר בציוד חדש כדי להפעיל מחדש את הפרויקט. עלויות ההובלה וההרכבה יסתכמו ב -200 מיליון דולר.

הנכסים השוטפים צריכים להגדיל 200 מיליון דולר והתחייבויות שוטפות של 90 מיליון דולר. ציוד שנרכש בשנים 2016-2017 אינו שימושי עוד ויש למכור אותו ברווח לאחר מס של 120 מיליון דולר. כדי למצוא את ההוצאה ההשקעה הראשונית הנדרשת, יש לך:

חישוב ההשקעה הראשונית

השקעה ראשונית = מחיר רכישת ציוד + משלוח והתקנה + הגדלת הון חוזר - הכנסות ממכירת נכסים.

השקעה ראשונית = 1,500 מיליון דולר + 200 מיליון דולר + (200 מיליון דולר - 90 מיליון דולר) - 120 מיליון דולר = $ 1,690 מיליון דולר.

סינדיאק צריך 1,690,000,000 $ כדי להפעיל מחדש את הפרויקט. אתה צריך להעריך את תזרימי המזומנים העתידיים של הפרויקט, ולחשב את הערך הנוכחי נטו ו / או את שיעור התשואה הפנימי כדי להחליט אם להמשיך או לא להמשיך..

הוצאה של 200 מיליון דולר במחקרים סייסמיים אינה חלק מההשקעה הראשונית, משום שהיא עלות בלתי הפיכה.

הפניות

1. רוזמרי פבלר (2018). מה זה הון ההפעלה? איזון עסקים קטנים. נלקח מ: thebalancesmb.com.
2. מילון עסקים (2018). הון ראשוני. נלקח מ: businessdictionary.com.
3. Xplaind (2018). השקעה ראשונית. נלקח מ: xplaind.com.
4. IFC (2018). חישוב הוצאה ראשונית. נלקח מ: corporatefinanceinstitute.com.
5. Investopedia (2018). הון סטארט-אפ. נלקח מ: investopedia.com.
6. Investopedia (2018). מבנה ההון. נלקח מ: investopedia.com.